日本的端午节叫做儿童节，在每年的5月5日举行，节日这天日本全国各地都有悬挂鲤鱼旗的风俗，插鲤鱼旗的寓意，即父母希望儿子像鲤鱼健康成长、事业有成。“儿童节”插鲤鱼旗也是源自中国的“鲤鱼跃龙门”，有步步高升、望子成龙之意 。随风招展的鲤鱼旗成为日本端午节的一道独特风景。挂鲤鱼旗的风俗是江户时代武士阶层开始兴起的，原本是在旧历五月初五的端午节之前的梅雨期的夏雨天悬挂，希望男孩长大后有出息。明治维新后改用阳历后，改为在阳历的5月5日之前挂鲤鱼旗。
鲤鱼旗取义于中国正史《后汉书》中鲤鱼跃上黄河中的龙门瀑布后变为龙的故事，鲤鱼跳龙门成为立身成功的象征。
在江户时代，鲤鱼旗只有黑色的鲤鱼，但是从明治时代开始开始成对地挂黑鲤鱼和红鲤鱼，从昭和时代开始，有增加了青色的小鲤鱼，表示一家人。
悬挂鲤鱼旗时，一般旗杆顶端要有旋转球或者宝珠造型，下面安装风车，然后旗杆上最上端是无色或者描绘鲤鱼的风幡，以下根据大小依次悬挂黑鲤鱼、红鲤鱼、小鲤鱼等。不过不少公共场合也将鲤鱼旗作为装饰品成排悬挂。
鲤鱼在人们心目中还有财神爷的意义 ，过年的时候到处可见鲤鱼的形象：“连年有余”、“吉庆有余”、“娃娃抱鱼”、“富贵有余”等等均表达了人们对美好生活的向往。